Fornos de Algodres situa-se numa encosta virada ao vasto horizonte por onde passa o idílico vale do Mondego e que avança até às alturas da Serra da Estrela. Para Norte eleva-se o planalto de Algodres, recortando a Leste pela ribeira da Muxagata e a Oeste pela ribeira de Carapito.

Está situado entre os concelhos de Trancoso e Celorico da Beira (a Nascente), Aguiar da Beira (a Norte), Gouveia (a Sul) e Penalva do Castelo e Mangualde (a Poente).

De fácil acessibilidade, quer através da A25, quer através da via férrea, fica situado entre os distritos da Guarda e Viseu.